이 글은 [ 삼성전자 기업분석 주가전망 실적 :: 한국 기업분석 ]에 관한 글입니다.
삼성전자 기업개요
| 기업명 | 삼성전자 |
| 종목코드 | 005930 |
| 설립일 | 1969년 1월 13일 |
| 주요 사업 | 전자제품 및 가전제품 판매, 반도체 판매 등 |
| 본사 | 대한민국 경기도 수원시 |
| 시가총액 | 428.14조 원 / 코스피 1위 |
| 현재 주가 | 64,100원 (2023.5.12 기준) |
어떤기업인가요?
삼성전자는 국내 1위, 세계 탑 티어급 전자 기업입니다. 반도체 사업, 전자기기 생산 및 판매 사업 등을 영위하고 있습니다.
삼성전자는 미국 경제전문지인 ‘포춘(Fortune)’이 선정하는 글로벌 500 기업에서 역대 최고 순위 12위를 기록하기도 했습니다. 또 2020년 인터브랜드의 기업 브랜드 가치 평가 순위에서 5위를 차지했습니다.
삼성전자는 현재 무려 232개의 종속 기업을 보유하고 있습니다.
삼성전자 경쟁사
- TSMC
삼성전자의 경쟁사로 대만의 TSMC가 있습니다. TSMC는 세계 최대의 반도체 파운드리 기업입니다. 즉, TSMC는 반도체 설계에 따라 반도체를 제작하는 일을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
삼성전자 역시 파운드리 사업을 영위하고 있는데요. TSMC가 파운드리 시장 1위(점유율 58.5%, 2022.4분기 기준)이며 삼성전자가 2위(점유율 15.8%, 2022.4분기 기준)입니다.
TSMC는 반도체 파운드리 사업을 핵심 사업으로 영위하고 있으며 시장 점유율도 50%가 넘습니다. 그에 비해 삼성전자는 파운드리 사업 외 다른 사업도 함께 영위하고 있다는 점이 차이입니다.
삼성전자 현위치
- 국내 시가총액 1위 기업이며 전세계 시가총액 순위 22위를 기록하고 있습니다.
삼성전자 사업분야
삼성전자의 사업분야는 DX, DS, SDC, Harman 4가지 부문으로 나뉩니다.
1.DX(Device eXperience)부문: 60.4%
DX부문에서는 TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터 등을 판매하는 사업을 영위 하고 있습니다.
DX부문 제품으로 Neo QLED TV, 비스코프 가전 제품이 있습니다. 특히 TV 부문의 경우 2022년까지 17년 연속 세계 시장 점유율 1위를 차지하기도 했습니다.
DX부문의 핵심 제품은 갤럭시 브랜드입니다. 갤럭시 스마트폰의 프리미엄 버전부터 보급형 버전까지 다양한 포트폴리오를 구성하고 있습니다.
2.DS(Device Solutions) 부문: 32.6%
DS 부문은 다시 메모리 반도체 사업, System LSI(비메모리 반도체) 사업, 파운드리(Foundry) 사업으로 나뉩니다. 모두 반도체를 다루는 사업을 영위하고 있습니다.
- 메모리 반도체 사업: DRAM, NAND Flash 등의 메모리 반도체를 생산 및 판매 중
- System LSI(비메모리 반도체) 사업: CPU, GPU 등 비메모리 반도체를 생산하는 사업
- 파운드리(Foundry) 사업: 반도체를 설계에 따라 제조하기만 하는 사업
3.SDC: 11.4%
SDC 부문에서는 중소형 디스플레이 패널 사업을 영위 하고 있습니다. 스마트폰용 OLED 패널을 생산하고 있는데요. 삼성전자는 2022년 스마트폰 패널 시장점유율 56.7%를 차지하였습니다.
4.Harman: 4.4%
Harman 부문에서는 전장부품 사업, 오디오 사업을 영위하고 있습니다.
삼성전자는 2017년 음향기기 브랜드 업체인 Harman을 인수하였습니다. 이를 통해 Harman 사업부문에서 디지털 콕핏(Digital Cockpit), 텔레매틱스(Telematics), 스피커 등의 제품을 생산 및 판매 하고 있습니다.
삼성전자 기업분석
삼성전자 기업분석 을 해보겠습니다.
사업별 매출
삼성전자의 사업별 매출을 확인해 보겠습니다. 아래 표는 2022년 매출인데요. DX 부문에서 60.4%의 가장 높은 매출이 나오고 있습니다. 그리고 DS 부문에서도 32.6%의 높은 매출이 나오고 있습니다.
아래 그래프는 삼성전자 사업 부문별 영업이익 추이입니다. 2023년 예상실적을 보시면 DS부분에서 영업이익이 마이너스를 기록할 것으로 예상됩니다.
실제로 2021년 최고 주가를 기록한 이후 지속적으로 목표 주가가 낮아지고 있는 상황입니다. 반도체 시장이 좋지 않아 삼성전자의 실적도 좋지 않게 나오고 있는 것을 알 수 있습니다.
지역별 매출
삼성전자의 지역별 매출을 확인해 보겠습니다. 2가지 사실을 알 수 있는데요. 첫 번째로 국내 매출 비중보다 수출 비중이 더 높습니다. 두 번째로 매년 매출이 증가하고 있습니다.
재무제표 분석
손익계산서
손익계산서에서는 기업의 매출액, 영업이익이 매년 증가하는지 확인해 봐야 합니다. 아래 표를 보시면 2022년 매 분기 매출액, 영업이익이 감소한 것을 알 수 있습니다.
| 단위: 억 원 | 2022.12 | 2022.9 | 2022.6 |
| 매출액 | 704,646 | 767,817 | 772,036 |
| 영업이익 | 43,061 | 108,520 | 140,970 |
| 당기순이익 | 238,414 | 93,892 | 110,988 |
2022년 내내 반도체 시장이 좋지 않았습니다. 이로 인해 삼성전자의 매출액도 크게 안 좋아진 것을 알 수 있습니다.
하지만 여러 증권사 전문가들은 삼성전자가 2023~2024년 쯤 실적을 회복할 것이라 말하고 있습니다. 따라서 개인적으로 지금이 오히려 삼성전자를 저렴하게 매수할 수 있는 기회라 생각합니다.
재무상태표
자산총계는 부채총계와 자본총계를 합친 것입니다. 부채총계보다 자본총계가 더 많은 것이 좋은데요. 아래 표를 보시면 부채총계보다 자본총계가 압도적으로 많은 것을 알 수 있습니다.
| 단위: 억 원 | 2022.12 | 2022.9 | 2022.6 |
| 자산총계 | 4,484,245 | 4,702,784 | 4,480,406 |
| 부채총계 | 936,749 | 1,253,715 | 1,201,340 |
| 자본총계 | 3,547,496 | 3,449,069 | 3,279,067 |
현금흐름표
현금흐름표에서 영업활동은 +, 투자활동 및 재무활동은 – 인 것이 가장 이상적입니다. 삼성전자의 경우 가장 이상적인 현금흐름표를 보여주고 있습니다.
| 단위: 억 원 | 2022.12 | 2022.9 | 2022.6 |
| 영업활동 | 186,129 | 189,793 | 141,361 |
| 투자활동 | -36,500 | -80,236 | -192,928 |
| 재무활동 | -47,053 | -82,271 | -59,623 |
삼성전자 배당정보
| 배당수익률 | 2.25% |
| 1주 당 배당금 | 361원 |
| 현금배당성향 | 17.92% |
| 배당주기 | 연 4회 지급 |
삼성전자는 배당금을 많이 지급하는 편입니다. 배당수익률 및 현금배당성향이 모두 높은 편에 속합니다. 그리고 배당금을 1년에 총 4회 지급하고 있습니다.
삼성전자 수익률
1.수익률 비교
| 1개월 수익률 | 6개월 수익률 | 1년 수익률 | |
| 삼성전자 | -2.88% | 1.91% | -1.23% |
| 코스피 | -3.90% | -0.20% | -4.67% |
삼성전자 수익률을 보시면 한국 주식 시장 평균인 코스피의 수익률보다 더 좋은 것을 알 수 있습니다. 즉, 한국 주식 시장 평균 수익률보다 더 좋은 수익률을 기록하고 있습니다.
2.차트 비교
5년 간의 코스피 및 삼성전자 주가 그래프를 비교해보겠습니다.
아래 그래프를 비교해 보시면 거의 비슷한 그래프 모양을 나타내고 있는 것을 알 수 있습니다. 그 이유는 코스피에 삼성전자의 비중이 가장 높게 포함되어 있기 때문입니다.
삼성전자 주가전망
아래 그래프는 삼성전자 12개월 Trailing P/B 차트입니다. 즉, 현재 삼성전자 주가가 저평가되어 있는지 확인해 볼 수 있는 그래프입니다.
위 그래프를 보시면 2023년 기준 삼성전자의 주가가 상당히 많이 하락한 상태인 것을 알 수 있습니다. 즉, 삼성전자의 주가가 매우 저평가 되어 있는 상태이라는 뜻입니다.
삼성전자에 장기 투자를 하려는 경우라면 지금이 최적의 매수 타이밍이라고 할 수 있습니다.
반도체는 경기에 매우 민감합니다. 따라서 경기가 좋아지면 반도체 기업 주가가 가장 먼저 상승하게 됩니다. 따라서 경기가 좋지 않은 지금 시점에 반도체 주식을 저렴하게 사는 것이 좋다고 생각합니다.
삼성전자 장단점
장점
1.세계 최대 전자기업
삼성전자는 세계 최대의 전자기업입니다. 단지 삼성전자라는 브랜드명만으로도 최고의 기업이라고 할 수 있습니다.
삼성전자는 반도체 기업 중 TSMC에 이어 세계 2위 기업에 속합니다. 또 무려 20년 이상 국내 시가총액 1위 자리를 지켜온 기업입니다.
2.주주 친화적
삼성전자는 주주 친화적인 정책을 펼치고 있습니다. 이에 대한 대표적인 예시로 배당금이 있습니다. 정기적으로 높은 배당금을 지급하고 있을 뿐만 아니라 특별 배당금을 지급하기도 합니다.
단점
1.파운드리 사업 TSMC 1위
삼성전자는 세계 최고의 반도체 기업입니다. 하지만 현재 대만 TSMC가 반도체 파운드리 기업 1위입니다. 즉, 1위 자리를 차지하지 못하고 있다는 점이 아쉬운 점입니다.
2.비메모리 반도체 약세
삼성전자는 메모리 반도체에서는 강세를 보입니다. 하지만 비메모리 반도체에서는 약세를 보이고 있습니다. 하지만 반도체 시장에서 비메모리 반도체의 비중은 70%에 달합니다.
때문에 삼성전자 역시 비메모리 반도체 사업에 막대한 자금을 투자하고 있는데요. 비메모리 반도체 시장에서의 점유율을 더 높이는 것이 큰 숙제로 남을 것으로 보입니다.
그래서 투자해도 되나요? 아니면 다른 추천하는 곳 있나요?
개인적으로 삼성전자에는 투자해도 된다고 생각합니다. 반도체 산업은 앞으로 더 커질 확률이 높습니다. 우리 일상 생활부터 AI 인공지능, 자율주행, 챗GPT 등 미래 산업까지 반도체가 사용되지 않는 곳이 없습니다.
비록 지금 현재 반도체 시장이 좋지 않지만 결국 반도체 시장은 다시 활황기를 맞을 것으로 보입니다.
여러 반도체 기업들이 이미 반도체 감산을 시작했습니다. 반도체 감산을 하면 반도체 공급이 줄어들며 반도체 가격이 상승하게 됩니다. 반도체 가격이 상승하게 되면 기업의 실적 및 주가가 좋아지게 됩니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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