이 글은 [ 미국 채권 ETF BND 설명 및 소개 ] 에 관한 글입니다.
정말 큰 부자들의 경우 주식보다 오히려 채권 투자를 많이 합니다. 우리 대부분은 주식 투자를 하지만 실제로는 채권 시장이 훨씬 더 크죠.
과거에는 정부, 기관 등에서만 주로 채권 투자를 했었는데요. 최근에는 일반 개인 투자자들도 채권 투자를 많이 하고 있습니다. 근데 채권에 직접 투자하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 특히 미국 채권에 직접 투자하는 건 매우 복잡하고 어려울 수 있습니다. 이러한 경우 채권 ETF를 선택하면 훨씬 쉽고 편하게 투자할 수 있습니다.
채권 종류도 국채, 회사채 등 다양한데요. 어떤 채권에 투자해야할지 고민될 때는 오늘 알아볼 BND ETF에 투자하면됩니다.
오늘은 미국 중기 채권 위주로 구성된 BND ETF에 대해 소개해드리겠습니다.
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BND ETF 개요
| 정식명칭 | Vanguard Total Bond Market ETF |
| 1주 당 가격 | 72.54달러(약 9만 원) |
| 운용사 | 뱅가드 |
| 출시일 | 2007년 4월 3일 |
| 운용보수 | 0.03% |
| 총 자산규모 | 87.24B 달러(111조 6,672억 원) |
| 기초지수 | Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index |
어떤 ETF인가요?
BND는 미국 채권으로만 구성되어 있는 채권 ETF입니다. 국채, 회사채, 금융채 등 다양한 미국 채권으로 구성되어 있는데요. 한 종류의 채권이 아닌 다양한 채권에 투자할 수 있다는 장점이 있습니다.
2007년 뱅가드라는 운용사에서 출시한 상품이며 1주당 가격은 약 9만 원으로 상당히 저렴한 편에 속합니다. 운용보수는 0.03%로 매우 낮으며 총자산규모도 약 111조 원으로 매우 큽니다.
장점
- 채권 ETF 중 규모가 매우 큼
- 운용보수가 0.03%로 매우 낮음
- 미국 내 다양한 중기 채권에 투자 가능
- 1주 당 가격이 저렴해 쉽게 투자 가능
- 매월 분배금을 지급함
단점
- 주가 수익률이 매우 저조함
- 분배금이 매년 인상되지는 않음
- 금리 인상 시 주가가 큰 폭으로 하락함
구성
- BND는 만기일이 4년~10년인 미국 중기 채권으로만 구성되어 있음
- 미국 국채, 회사채, 금융채 등 다양한 종류의 미국 국채로 구성됨
- 구성섹터에서는 미국 국채의 비중이 48.22%로 가장 높음
- 구성종목에서는 자산유동화증권(MORTGAGE-BACKED SECURITIES; MBS)의 비중이 4.34%로 가장 높음.
주가전망
아래 사진은 BND ETF의 주가 그래프입니다. 큰 상승은 아니지만 장기적으로 주가가 꾸준히 상승하는 그래프 모습을 보이는데요. 2022년 이후 급격한 금리인상으로 인해 주가가 대 폭락 한 것을 알 수 있습니다.
수익률
기간별 수익률
BND의 기간별 수익률 표를 볼게요. 수익률이 그렇게 좋지 않은 것을 알 수 있습니다. 15년 동안 투자를 해도 2.70% 밖에 되지 않는데요. 그 이유는 2022년 이후 급격한 금리 인상을 했기 때문입니다. 채권 가격은 채권 금리와 반대로 움직입니다. 따라서 기준금리가 오르면 채권금리가 오르고 그 결과 채권 가격이 하락합니다.
| 2008년~2023년(최근 15년 수익률) | 1년 수익률 | 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 | 15년 수익률 |
| BND | -8.34% | -2.37% | 0.87% | 1.40% | 2.70% |
BND, SPY 수익률 비교
이번에는 BND와 SPY 수익률을 비교해볼게요. 연평균 수익률, 최고의 해의 수익률은 SPY가 훨씬 더 좋습니다. 하지만 최악의 해의 수익률, 최대 하락 폭은 BND가 더 좋습니다.
| 2008년~2023년(최근 15년 수익률) | 연평균 수익률 | 최고의 해의 수익률 | 최악의 해의 수익률 | 최대 하락 폭 |
| BND | 2.70% | 8.83% | -13.11% | -17.28% |
| SPY | 9.13% | 32.31% | -36.81% | -48.23% |
BND의 경우 수익률은 낮지만 안전성이 높다는 장점이 있습니다.
차트 비교
아래 사진은 BND와 SPY의 수익률을 차트로 비교한 것입니다. 파란선이 BND이고 빨간선이 SPY입니다. BND도 나쁘지 않은 수익률을 보여줬었는데요. SPY에 비하면 수익률이 상당히 낮은 편입니다. 수익률이 낮지만 그만큼 하락폭이 작기 때문에 안전성이 높습니다.
BND에만 투자하기보다는 SPY와 함께 포트폴리오를 구성해서 투자하는 것이 좋을 것으로 보입니다. 그럼 수익률을 조금 더 높이면서 안전성까지 높일 수 있습니다.
특히 연령이 젊은 투자자라면 채권보다는 주식 비중을 좀 더 늘려서 포트폴리오를 구성하는 것이 좋을 것 같습니다.
채권과 주식은 대체적으로 반대로 움직이는 경향이 있습니다. 물론 주식과 채권이 같이 상승하거나 같이 하락하는 시기도 있습니다. 하지만 거의 대부분의 경우 반대로 움직이기 때문에 두 개의 자산을 같이 구성하여 포트폴리오를 짜는 것이 좋습니다.
배당정보
BND는 배당에 있어서 상당히 큰 장점을 지닙니다. 매달 분배금을 지급하고 있기 때문입니다.
| 배당수익률 | 2.63% |
| 5년 평균 배당성장률 | -1.41% |
| 분배금 연속 인상 연수 | 1년 |
| 배당주기 | 매월 지급 |
BND의 배당수익률은 적당히 좋은 편에 속합니다. 하지만 분배금을 매년 안정적으로 인상하고 있는 건 아닙니다. 시기에 따라 분배금 지급 금액이 줄어들기도 하죠.
아래 사진은 BND의 연도별 배당성장률입니다. 매년 분배금 지급금액이 오르락내리락하고 있습니다. 특히 2021년 이후 분배금이 크게 하락한 것을 알 수 있습니다.
경쟁 ETF
BND와 비슷한 채권 ETF로 AGG가 있습니다. AGG 역시 채권으로만 구성된 ETF인데요. BND는 미국 채권으로만 구성되어 있는 반면 AGG는 미국을 포함해 전세계 다양한 채권으로 구성되는 ETF입니다. 채권 ETF 중 가장 규모가 큰 ETF가 바로 AGG입니다.
| BND | AGG | |
| 어떤 ETF? | 미국 채권으로만 구성된 ETF | 미국 채권의 비중이 가장 높으나 미국 외 다른 국가 채권으로도 구성된 ETF |
| 운용사 | 뱅가드 | 블랙록 |
| 1년 수익률 | -8.61% | -8.52% |
| 총 자산규모 | 111조 6,672억 원 | 109조 6,064억 원 |
| 배당수익률 | 2.63% | 2.45% |
| 배당주기 | 월배당 | 월배당 |
수익률, 총 자산규모, 배당수익률, 배당주기가 거의 비슷합니다. 차이점은 미국 채권으로만 구성되어 있는가 전세계 채권으로 구성되어 있는가 차이입니다.
미국 외 다른 국가 채권에도 투자하고 싶은 경우 AGG에 투자하면 될 것 같습니다.
그래서 투자해도 되나요?
2023년 2월 기준 지금처럼 채권 가격이 저렴하고 채권 금리가 높을 때 투자하는 것이 좋다고 생각합니다. 채권 ETF를 저렴하게 사서 매달 높은 분배금을 받을 수 있기 때문입니다.
앞으로 금리가 다시 인하된다면 다시 채권 가격이 오를 것입니다. 그럼 그간 높은 분배금을 받다가 채권 가격이 오르면 팔아서 큰 시세차익을 낼 수 있습니다.
매달 분배금을 안정적으로 지급해주기 때문에 장기투자를 하기에도 참 좋다고 생각합니다. 수익률이 낮지만 그만큼 하락폭이 작고 매달 분배금을 지급하니까요.
결론적으로 주식과 채권에 함께 투자하면서 수익률을 보완하고 안전성을 높이는 것이 좋다고 생각합니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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이상 [ 미국 채권 ETF BND 설명 및 소개 ] 에 관한 글이었습니다.