이 글은 [ [주식용어] ELW 옵션 차이 ] 에 관한 글입니다.
주가 지수가 오르면 해당 지수 종목을 살 수 있는 권리 상품이 있는데요. 바로 ELW 옵션입니다. 둘 다 비슷한 투자 방식의 상품이지만 확실히 차이가 있습니다. 오늘은 주식용어 ELW 옵션 차이 에 대해 알아보겠습니다.
[주식용어] ELW 옵션 차이
| ELW | 옵션 | |
| 거래 대상자 | 증권사에 의해 발행된 증권을 투자자가 매수함 (따라서 처음부터 매도 불가) | 투자자 간에 매수, 매도 (따라서 처음부터 매도 가능) |
| 수급 조절 | 증권사 LP(유동성 공급자)가 함 | 옵션을 매수, 매도하는 투자자들에 의해 이루어짐 |
| 매매 | 일반 주식 계좌에서 매매 가능 | 선물옵션계좌에서만 매매 가능 |
| 거래시장 | 현물시장 | 옵션시장 |
| 매수, 매도 포지션 | 매수 포지션만 가능 | 매수, 매도 포지션 모두 가능 |
| 거래승수 | 1pt 당 100원 | 1pt 당 25만 원 |
| 필요한 자금 | 적음 | 많음 |
1.거래 대상자
ELW, 옵션 상품의 첫 번째 차이로 거래 대상자가 다릅니다.
ELW는 증권사가 ELW 상품을 발행합니다. 따라서 투자자는 매수 포지션만 선택할 수 있습니다. 증권사가 ELW를 발행하므로 처음부터 매도 포지션을 선택하는 것이 불가능합니다. 즉, ELW 투자자는 증권사가 발행한 ELW 상품을 매수할 수 있는 것입니다.
반면 옵션은 불특정 투자자들이 옵션 상품을 발행합니다. 즉, 매도 포지션의 옵션 상품을 발행하기도 하고 매수 포지션의 옵션 상품을 발행하기도 합니다. 따라서 옵션의 경우 처음부터 매도 포지션을 선택할 수 있다는 차이가 있습니다.
2.수급조절
ELW, 옵션 상품의 두 번째 차이로 수급 조절을 하는 주체가 다르다는 것입니다.
ELW의 경우 증권사가 크게 관여합니다. LP(유동성공급자)라는 것이 있는데요. 여기서 말하는 LP 역할을 하는 것이 바로 증권사입니다. 즉, ELW에서는 증권사가 유동성을 공급하는 등 수급 조절을 합니다.
반면 옵션의 경우 투자자들끼리 수급 조절을 합니다. 투자자들 간에 매수, 매도를 하며 자연스럽게 유동성 조절을 하는 것이죠.
3.매매
ELW, 옵션 상품의 세 번째 차이로 해당 상품을 거래할 수 있는 계좌가 다르다는 것입니다.
ELW의 경우 일반 주식 계좌에서도 거래를 할 수 있습니다. 반면 옵션의 경우 따로 선물옵션계좌를 개설해서 투자를 해야 합니다.
4.거래시장
ELW, 옵션 상품의 네 번째 차이로 거래시장이 다르다는 것입니다.
ELW는 현물 시장에서 거래가 이루어집니다. 반면 옵션은 선물, 옵션 시장에서 거래가 이루어집니다.
5.투자금액
ELW, 옵션 상품의 다섯 번째 차이로 한 번 투자 시 들어가는 투자금액의 양이 다르다는 것입니다.
ELW의 경우 기초지수 등을 작게 분할하여 상품을 구성합니다. 따라서 ELW의 거래승수는 1pt 당 100원입니다. 때문에 1회 투자 시 적은 돈으로 투자를 할 수 있다는 장점이 있습니다.
반면 옵션의 경우 기초지수를 하나의 단위 기준으로 매매 할 수 있습니다. 즉, ELW에 비해 판이 훨씬 크다고 할 수 있습니다. 옵션의 거래승수는 1pt당 25만 원입니다. 따라서 1회 투자 시 투자 비용이 많이 듭니다.
ELW
뜻
- ELW(Equity Linked Warrant; 주식 워런트 증권)
- 주식 등의 자산을 미리 정한 만기에 정해진 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 나타내는 증권
그러니까 삼성전자 주식을 50,000원에 살 수 있는 권리를 3,000원에 살 수 있다고 해봅시다. 이 경우 여기서 말하는 권리 3,000원 상품이 바로 ELW입니다.
만기일에 삼성전자 주식이 53,000원을 초과하면 수익이 나니까 삼성전자 주식을 살 수 있는 권리를 행사하면 됩니다. 반대로 만기일에 삼성전자 주식이 53,000원 이하라면 수익이 0또는 마이너스이므로 삼성전자 주식을 살 수 있는 권리를 행사하지 않으면 됩니다. 내가 미리 샀던 ELW의 권리를 행사 안 할 경우 3,000원만 날리면 되는 것입니다.
여기서 50,000원이 아닌 53,000원이라고 한 이유는 처음에 권리 상품인 ELW를 살 때 3,000원을 이미 지불했기 때문입니다. 즉, 주식 가격 50,000원과 ELW를 산 가격 3,000원을 더한 53,000원을 초과해야 실제 수익이 나는 것입니다.
장점
- 옵션에 비해 적은 돈으로 투자를 할 수 있음
- 일반 주식 계좌에서도 거래가 가능함
단점
- 투자를 하려면 증거금 약 1,500만 원 정도가 필요함
- 위험성이 매우 높음
옵션 뜻
뜻
- 옵션: 선물(先物) 거래에서 일정 기간 내에 특정 가격으로 주식 등의 자산을 팔거나 또는 살 수 있는 권리. 그 권리 자체가 옵션거래로서 매매됨. 선택권.
옵션도 ELW와 같은 방식의 상품입니다. 특정 주식 등과 연계를 한 후 만기일에 그 주식 가격이 내 손익분기점을 넘으면 주식을 삽니다. 반대로 손익분기점을 안 넘으면 내가 샀던 옵션 권리 상품 투자 금액을 포기하면 됩니다. 그럼 손실이 일정한 금액 만큼만 한정된다는 장점이 있습니다.
장점
- ELW는 처음 거래 시 매수 포지션만 가능하데 비해 옵션은 처음부터 매수, 매도 포지션 모두 가능
단점
- 한번 투자 시 큰 투자 금액이 필요함
- 선물옵션 계좌를 따로 만들어야 함
- 증거금이 많이 필요함, 위험성이 매우 높음
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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이상 [ [주식용어] ELW 옵션 차이 ] 에 관한 글이었습니다.