이 글은 [ JP모건 기업분석 주가전망 배당 :: 미국주식 분석 ]에 관한 글입니다.
JP모건 기업개요
| 기업명 | JP모건 |
| 티커명 | JPM |
| 설립일 | 1799년 9월 1일 |
| 주요 사업 | 세계에서 가장 오래된 미국 은행 |
| 본사 | 미국 뉴욕 |
| CEO | 제이미 다이먼 |
| 시가총액 | 509조 4,427억 원 |
| 현재 주가 (2023.5.12 기준) | 134달러 (약 17만 원) |
어떤기업인가요?
JP모건은 세계에서 가장 규모가 큰 금융 회사입니다. 여러 은행을 인수합병 한 끝에 지금의 JP모건이 탄생하게 되었습니다.
JP모건은 현재 소비자 및 기업에게 금융 서비스를 제공하는 사업을 하고 있습니다. 또 투자은행, 자산관리, 재무서비스도 제공하는 등 다양한 금융 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다.
경쟁사
JP모건의 대표적인 경쟁사로 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹이 있습니다.
| 시가총액 | 1년 수익률(2023.5.12 기준) | |
| JP모건 | 509조 4,427억 원 | 13.39% |
| 뱅크 오브 아메리카 | 280조 6,492억 원 | -22.18% |
| 씨티그룹 | 115조 240억 원 | -4.24% |
JP모건과 경쟁사를 비교했을 때 JP모건의 시가총액이 가장 큽니다. 1년 수익률 역시 JP모건이 가장 좋습니다. 따라서 경쟁사보다는 JP모건에 투자하는 것이 좀 더 옳은 선택이 될 것으로 보입니다.
경쟁사에 대해 간단히 알아보겠습니다.
뱅크 오브 아메리카는 자산 기준 전 세계 2위 은행에 해당됩니다. 현재 미국 내 48개 주에 금융센터를 보유하고 있습니다. 또 전 세계 38개국에 해외 지점망을 보유하고 있을 정도로 큰 규모를 자랑하고 있습니다.
시티그룹 역시 세계 4대 은행 중 하나에 속하는 기업으로 미국 대형 금융 서비스 회사입니다.
JP모건의 현위치
JP모건은 S&P 선정 세계 100대 은행 중 2위를 차지하고 있으며 1위는 중국 공상은행(ICBC)입니다.
뿐만 아니라 미국 시가총액 16위에 해당될 정도로 큰 규모를 유지하고 있습니다.
JP모건 사업분야
1.소비자금융(CCB: Consumer & Community Banking)
일반적인 사람들이 이용하는 은행 서비스를 말합니다. 은행 지점, ATM, 온라인 및 모바일 금융 서비스, 대출, 연금 등의 서비스를 제공하는 사업 분야입니다.
현재 소비자금융 부문에서 가장 많은 매출이 나오고 있습니다.
2.기업투자금융(CIB: Corporate & Investment Bank)
기업, 다른 금융회사, 정부, 공공기관 등을 위해 PB(부유층을 대상으로 한 종합금융 서비스), IB(투자은행), 투자 상품 서비스 등을 제공하는 사업 분야입니다.
3.상업은행(CB: Commercial Banking)
스타트업부터 중견기업까지 중간 정도 규모의 은행을 위한 서비스를 제공하는 사업분야입니다. 기업 고객을 위한 금융 서비스 및 상업 부동산 금융 서비스를 제공하고 있습니다.
4.자산관리(AWM: Asset & Wealth Management)
자산운용관리 서비스 등을 제공하고 있는 사업분야입니다.
JP모건 기업분석
재무제표 분석
손익계산서
손익계산서에서는 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하는지 확인해야 합니다. 아래 표를 보시면 매분기 매출액 및 영업이익이 증가하고 있습니다. 즉, 기업이 안정적으로 성장해가고 있는 것을 알 수 있습니다.
| 단위: 백만달러 | 2023.3.31 | 2022.12.31 | 2022.9.30 |
| 매출액 | 136,327 | 128,695 | 123,405 |
| 영업이익 | 59,271 | 52,555 | 48,399 |
| 순이익 | 40,240 | 35,892 | 35,222 |
재무상태표
부채총계와 자본총계를 합친 것이 자산총계입이다. 부채총계보다 자본총계가 많아야 기업이 안정적입니다.
| 단위: 백만달러 | 2023.3.31 | 2022.12.31 | 2022.9.30 |
| 자산총계 | 3,744,305 | 3,665,743 | 3,773,884 |
| 부채총계 | 3,441,223 | 3,373,411 | 3,485,866 |
| 자본총계 | 303,082 | 292,332 | 288,018 |
JP모건의 경우 부채총계가 훨씬 더 높습니다. 하지만 금융주는 기본적으로 부채비율이 높습니다. 은행은 예금을 받아서 그 돈으로 대출을 해주고 수익을 얻습니다. 근데 예금은 모두 부채로 잡힙니다.
따라서 부채가 높게 나온다는 것은 오히려 기업이 더 많은 수익을 얻을 수 있는 구조가 되는 것입니다. 따라서 부채가 높게 나오는 것이 오히려 더 좋습니다.
현금흐름표
가장 이상적인 현금흐름표는 영업활동이 +, 투자활동 및 재무활동이 -가 되는 것입니다. 아래 JP모건 현금흐름표는 가장 이상적인 모습을 보여주고 있습니다.
| 단위: 백만달러 | 2023.3.31 | 2022.12.31 | 2022.9.30 |
| 영업활동 | 37,795 | 107,119 | 90,992 |
| 투자활동 | -41,417 | -137,819 | -186,447 |
| 재무활동 | -194,472 | -126,257 | 14,065 |
JP모건 배당정보
| 배당수익률 | 2.98% |
| 5년 평균 배당성장률 | 12.91% |
| 배당금 연속 지급 연수 | 8년 |
| 배당주기 | 1,4,7,10월 지급 |
일반적으로 금융 지주사들은 배당금을 많이 지급하는 편에 속합니다. JP모건 역시 배당수익률이 높은 편입니다. 또 배당금을 8년 연속으로 지급하는 등 안정적으로 배당금을 지급해 오고 있습니다.
JP모건 수익률
1.수익률 비교
| 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 | 28년 수익률 | |
| JP모건 | 16.46% | 8.11% | 14.07% | 11.49% |
| SPY | 14.46% | 11.37% | 12.11% | 9.73% |
위 JP모건 및 SPY 수익률 비교 표를 확인해 보겠습니다. 표를 보시면 수익률이 거의 비슷한 것을 알 수 있습니다. 즉, JP모건은 미국 주식 시장 평균 정도의 수준을 유지하고 있습니다.
2.차트 비교
1)JP모건 SPY 비교
아래 JP모건 및 SPY 수익률 비교 차트를 확인해 보겠습니다. 수익률이 거의 비슷한데 JP모건의 수익률이 좀 더 높은 것을 알 수 있습니다.
2)JP모건 뱅크오브아메리카 씨티그룹 비교
이번에는 경쟁 금융 회사인 뱅크오브아메리카와 씨티그룹과 비교해보겠습니다. 2008년 금융위기 이후로는 JP모건의 수익률이 가장 좋습니다. 다음으로 뱅크오브아메리카의 수익률이 좋습니다.
그리고 씨티그룹의 경우 2008년 금융위기 이후 거의 상승하지 못하고 있는 것을 알 수 있습니다. 결론적으로 3종류의 금융 회사 중 JP모건에 투자하는 것이 가장 좋을 것으로 보입니다.
JP모건 주가전망
아래 사진은 JP모건 주가 그래프입니다. 장기적으로 꾸준히 상승하고 있습니다. 금리 인상 시기에는 금융기업이 수혜를 입게 되는데요. JP모건의 경우 2022년에는 주가가 하락했지만 2023년 이후 금리 인상이 지속되면서 주가가 크게 상승한 것을 알 수 있습니다.
JP모건 장단점
장점
1.전세계 2위 은행
미국 내 국민의 80~90%가 JP모건을 이용하고 있습니다. 그 정도로 JP모건은 큰 규모를 자랑하고 있습니다. JP모건을 이용하는 사람들이 많다는 것은 그만큼 안전성이 입증되었다는 뜻입니다.
2.높은 배당수익률
JP모건은 배당수익률이 높을 뿐만 아니라 8년 연속으로 배당금을 인상해 왔습니다. 대표적인 미국 배당주로서 안정적으로 배당금을 받을 수 있다는 장점이 있습니다.
단점
1.미국 주식 시장 평균 수익률
보통 개별주식의 경우 미국 주식시장 평균수익률보다 훨씬 더 높은 수익률을 보입니다. 물론 JP모건 같은 대형 우량주에 한해서 말입니다.
하지만 JP모건은 대형 우량주인데도 불구하고 수익률이 미국 주식시장 평균정도 밖에 되지 않습니다. 즉, 드라마틱한 시세차익을 내긴 어렵습니다.
2.경쟁 업체
세계 4대 은행으로 JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고가 있습니다. JP모건은 이와 같은 경쟁사들을 뛰어넘기 위한 경쟁력을 갖추기 위해 온갖 노력을 해야 합니다.
3.외부 경기 요인
경기 침체, 금리 인상 등 외부 경기 요인에 의해 JP모건 실적 및 주가가 변할 수 있습니다. 금융주는 특히 금리 변화에 큰 영향을 받습니다.
금리가 낮은 시기에는 JP모건 같은 금융주의 주가가 하락하게 될 수 있습니다.
그래서 투자해도 되나요? 아니면 다른 추천하는 곳 있나요?
JP모건은 배당주로서 투자하기 좋은 금융주입니다. 매년 안정적으로 배당금을 지급하고 있을 뿐만 아니라 높은 배당 수익률을 기록하고 있죠.
높은 시세차익을 얻기 위한 목적 뿐만 아니라 오랫동안 배당금을 받기 위한 목적으로 투자하기에도 좋은 종목입니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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이상 [ JP모건 기업분석 주가전망 배당 :: 미국주식 분석 ] 에 관한 글이었습니다.