이 글은 [ 나스닥 인버스 ETF PSQ 소개 ] 에 관한 글입니다.
나스닥 100 지수가 지속적으로 하락하는 기간이 분명 있습니다. 이러한 기간에 인버스 상품에 투자함으로서 하락장에서도 수익을 낼 수 있는데요. 많은 투자자들이 3배 레버리지 인버스인 SQQQ에 투자합니다. 하지만 위험성을 줄이고 싶은 경우 나스닥 인버스 ETF PSQ 에 투자하면 좋습니다.
오늘은 PSQ ETF에 대해 소개해 드리겠습니다.
PSQ ETF 개요
| 티커명 | PSQ |
| 정식 명칭 | ProShares Short QQQ |
| 운용사 | ProShares |
| 특징 | 나스닥 100 지수를 -1배 만큼 추적하는 인버스 ETF |
| 출시일 | 2006년 6월 19일 |
| 운용보수(수수료) | 0.95% |
| 총 자산규모 | 1.58 B 달러(1조 9,276억 원) |
| 기초 지수 | 나스닥 100 |
| 보유 종목 수 | 100개 |
어떤 ETF인가요?
| 1배 | 2배 | 3배 | |
| 롱(기본 ETF) | QQQ | QLD | TQQQ |
| 숏(인버스 ETF) | PSQ | QID | SQQQ |
PSQ는 1배(기본)+인버스(역추종) ETF입니다. 즉, 나스닥 100 지수가 1% 상승하면 PSQ는 -1% 하락하는 것입니다. 반대로 나스닥 100 지수가 1% 하락하면 PSQ는 1% 상승합니다. 따라서 나스닥 100 지수가 하락하는 시기에 PSQ에 투자하면 수익을 낼 수 있습니다.
특징 요약
- 나스닥 100 지수와 반대의 수익을 낼 수 있는 ETF
- 운용보수가 매우 높음(차라리 QID에 투자해서 수익률을 높임으로서 비용 손실을 줄이는게 나을 수도 있음)
- 인버스 1배 ETF이므로 SQQQ보다 좀 더 안전하게 투자할 수 있음
주가 및 전망
아래 사진은 PSQ 주가 차트입니다. 사진의 위 그래프는 2006년~2023년 1월로 전체 기간 차트입니다. 그리고 그 아래 그래프는 2022년 2월~2023년 1월 기간으로 최근 1년 차트입니다.
위 사진을 보시면 PSQ에 장기간 투자할 경우 장기적으로 손실이 점점 더 커지는 것을 알 수 있습니다. 그 아래 최근 1년 사진을 보시면 변동성이 매우 큰 것을 알 수 있습니다.
최근 1년 동안 나스닥 100 지수가 꾸준히 하락했었는데요. 이로 인해 PSQ는 약간 상승하는 추세를 보였습니다. 다만 크게 상승한 것은 아닙니다. 추가로 PSQ의 변동성이 매우 크다는 특징이 있습니다.
구성종목
PSQ는 나스닥 100 지수를 -1배 추적합니다. 따라서 나스닥 100을 추적하는 기본 ETF인 QQQ 구성종목을 확인해 보면 됩니다. TOP 10 구성종목은 아래 표와 같습니다. 대부분 애플, 마이크로소프트 등 기술 성장주 기업으로 구성되어 있습니다.
| 구성종목 | 구성비율 |
| 애플 | 11.90% |
| 마이크로소프트 | 11.72% |
| 아마존 | 6.41% |
| 엔비디아 | 4.01% |
| 알파벳 C | 3.94% |
| 알파벳 A | 3.88% |
| 테슬라 | 2.96% |
| 메타 | 2.72% |
| 브로드컴 | 2.01% |
| 펩시코 | 1.99% |
위 기업들의 주가가 상승하면 PSQ에는 손실이 발생하는 겁니다. 반대로 위 기업들의 주가가 하락하면 PSQ에는 수익이 발생하는 것입니다.
배당정보
| 배당수익률 | 0.40% |
| 배당주기 | 매우 불규칙적임 |
PSQ는 분배금을 지급합니다. 하지만 매우 불규칙적으로 지급할 뿐만 아니라 아예 지급하지 않은 기간도 있습니다. 배당수익률도 그렇게 높은 편이 아닙니다.
따라서 분배금은 없다고 생각하고 투자를 하는 것이 좋을 것 같습니다.
경쟁 ETF
PSQ VS SH
S&P 500 지수를 반대로 추적하는 ETF로 SH가 있습니다. 똑같이 -1배 인버스 ETF인데요. 추적하는 지수에 있어서 차이가 있습니다. 이 2개의 ETF를 비교해보면 아래 표와 같습니다.
| 2023.1.20 기준 | PSQ | SH |
| 어떤 ETF? | 나스닥 100 인버스 ETF | S&P 500 인버스 ETF |
| 총 자산규모 | 1.58 B 달러 | 2.69 B 달러 |
| 운용보수 | 0.95% | 0.88% |
| 1년 수익률 | 17.34% | 7.67% |
총 자산규모는 SH가 더 크고 운용보수는 SH가 더 낮습니다. 이 2가지만 보면 SH가 더 좋은 것 같습니다. 하지만 1년 수익률을 보시면 PSQ 수익률이 훨씬 더 높은 것을 알 수 있습니다.
이 것은 나스닥 100 이라는 지수의 특징 때문입니다. 나스닥 100은 변동성이 큰 기술 성장주 위주의 지수입니다. 즉, 나스닥 100 지수가 S&P 500 지수보다 더 많이 하락하면서 PSQ 수익률이 더 좋게 나온 것입니다.
PSQ VS SQQQ
이번에는 -1배 ETF인 PSQ와 -3배 ETF인 SQQQ를 비교해보도록 하겠습니다. SQQQ는 3배 레버리지 인버스 ETF이므로 PSQ보다 위험성이 훨씬 높습니다.
| 2023.1.20 기준 | PSQ | SQQQ |
| 어떤 ETF? | 나스닥 100 인버스 ETF | 나스닥 100 -3배 인버스 레버리지 ETF |
| 총 자산규모 | 1.58 B 달러 | 4.87 B 달러 |
| 운용보수 | 0.95% | 0.95% |
| 1년 수익률 | 17.34% | 16.33% |
총 자산규모는 SQQQ가 약 4배 가량 더 큽니다.
근데 중요한 것은 수익률입니다. 최근 1년 수익률을 보시면 SQQQ가 3배 인버스임에도 불구하고 PSQ보다 수익률이 더 낮습니다. 최근 1년 간은 지속적으로 하락하기만 했는데도 말이죠.
이렇게 되는 이유는 SQQQ가 상승도 많이 하지만 하락도 많이 하기 때문입니다. 상승을 해도 다시 크게 하락하므로 그 동안 얻었던 수익률을 모두 상쇄시켜 버리는 것입니다.
예를들어 100만 원에서 50% 상승해서 150만 원이 됐습니다. 근데 다시 50% 하락하면 100만 원이 아니라 75만 원이 됩니다. 이런 식으로 상승, 하락을 반복하기만 해도 손실은 점점 더 커지게 됩니다.
인버스 ETF의 경우 특히 손실이 더 커질 수밖에 없는데요. 3배 인버스이니 수익률이 더 크게 떨어지게 되는 것입니다. 자세한 내용은 아래 링크의 ‘위험성’ 부분에서 알아보실 수 있습니다.
수익률
기간별 수익률
아래 수익률 표를 보십시오. 표를 보시면 2가지 결론을 내릴 수 있습니다. 첫 번째는 PSQ에 장기투자를 하면 안된다는 점입니다. 두 번째는 하락 시에는 어느 정도 수익을 낼 수 있다는 점입니다. 2022년 이후 주식 시장이 지속적으로 하락했지만 PSQ는 수익을 냈습니다. 하지만 투자 기간이 길어지면 마이너스가 점점 더 커집니다. 따라서 결론은 단기 투자를 할 때 PSQ 투자를 하는 게 좋습니다.
| 2023.1.20 기준 | 1년 수익률 | 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 |
| PSQ | 17.34% | -15.77% | -15.53% | -17.59% |
수익률 비교
이번에는 PSQ SH SQQQ 수익률을 비교해보도록 하겠습니다. 안전성이 가장 높은 것이 SH이며 위험성이 가장 높은 것이 SQQQ입니다. 최대 하락폭을 보시면 셋 다 엄청난 하락폭을 보이고 있습니다. 하지만 SQQQ의 경우 특히 -99.98%까지 하락하는 등 무서운 하락폭을 보여주고 있습니다.
| 2023.1월 말 기준 | 연평균 수익률 | 최고의 해의 수익률 | 최악의 해의 수익률 | 최대 하락 폭 |
| PSQ | -17.41% | 36.39% | -41.23% | -91.97% |
| SH | -13.31% | 18.07% | -25.86% | -84.80% |
| SQQQ | -50.46% | 82.36% | -86.40% | -99.98% |
SQQQ의 최고의 해의 수익률이 가장 높습니다. 하지만 워낙 하락폭이 크다보니 연평균 수익률은 가장 좋지 않은 것을 알 수 있습니다.
결국 한 가지 결론을 내릴 수 있습니다.
- 결론: 상승이 확실한 경우 단기간 투자로 SQQQ를 선택할 수 있음. 하지만 투자 기간이 좀 더 길어진다면 SH를 선택하는 것이 좋음.
수익률 차트 비교
PSQ SH SQQQ 수익률을 차트로 비교해보겠습니다. SH가 가장 하락폭이 작고 변동성이 작습니다. 다음으로 PSQ 하락폭이 크며 SQQQ는 압도적으로 하락폭이 큽니다.
하락장에서 무조건 큰 수익을 내고 싶다면 SQQQ를 선택하는 것이 좋습니다. 반면 최대한 위험성을 줄이고 싶다면 SH를 선택하는 것이 좋겠습니다. 그리고 적당한 안전성, 적당한 수익률을 얻고자 한다면 PSQ를 선택하는 것이 좋겠습니다.
위험성
PSQ의 경우 장기적으로 꾸준히 하락할 수밖에 없는 구조입니다. 왜냐하면 미국 주식은 지난 100년 동안 꾸준히 우상향 해왔기 때문입니다.
이 뿐만 아니라 인버스 라는 상품 자체가 손실이 커질 수 밖에 없는 구조로 만들어져 있습니다.
기초 지수가 100에서 50% 상승해서 150이 됐다가 33% 하락해서 100이 됐다고 해봅시다. 이 경우 PSQ의 수익률은 어떻게 될까요? 정반대로 움직이므로 100에서 50% 하락해서 50이 됩니다. 그 후 정반대로 33%가 상승하므로 66.5가 됩니다. 기초 지수와 다르게 손실이 발생했는데요.
이 것만 보더라도 인버스 상품이 손실을 더욱 키우는 구조라는 것을 알 수 있습니다.
만약 SQQQ 같은 3배 레버리지 인버스 ETF라면 손실은 3배 이상으로 커지게 될 수 있습니다. 때문에 인버스 ETF는 정말 단기간 투자를 해서 수익을 낼 수 있는 경우에만 하시는 것이 좋습니다.
단기간에 빠져나오지 못하면 결국 손실을 보고 팔아야 합니다. 장기간 투자할 경우 결국 계속 하락하기만 하기 때문입니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
☞같이 보면 좋은 글
이상 [ 나스닥 인버스 ETF PSQ 소개 ] 에 관한 글이었습니다.