리얼티인컴 주가 단점 1억 투자 시 배당금 등 정리

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은퇴를 앞두고 있는 경우, 안정적인 현금흐름이 필요한 경우 부동산 투자를 통해 월세 임대소득을 내고자 하는 경우가 많습니다. 근데 부동산 월세 세팅을 하려면 기본적으로 큰 금액이 드는 것은 물론 거의 대부분의 경우 대출을 받을 수 밖에 없습니다.

일을 하지 않아도 매달 현금흐름이 나오는 건 좋은 일이지만 여러가지 위험성이 있습니다. 이러한 경우 부동산에 투자하지 않으면서 적은 금액으로 매달 현금흐름을 만드는 방법이 있습니다.

바로 매월 배당금을 지급하는 리츠 주식에 투자하는 것입니다. 그 중에서도 특히 안정적으로 매월 높은 배당금을 주는 미국 리츠로 리얼티인컴이 있습니다.

오늘은 리얼티인컴 주가, 단점, 1억 투자 시 배당금은 얼마나 지급되는지 등에 대해 자세히 알아보겠습니다.

리얼티인컴 주가

우선 리얼티인컴의 주가를 SPY 주가와 비교해보겠습니다. 또 앞으로의 리얼티인컴 주가 전망을 확인해 보도록 하겠습니다.

SPY, 리얼티인컴 주가 비교

미국 평균 주식 시장 수익률을 나타내는 SPY와 리얼티인컴의 수익률을 차트로 비교해볼게요. 아래 사진을 봅시다.

위 사진을 보시면 코로나 이전에는 리얼티인컴 수익률이 훨씬 더 좋았습니다. 그런데 2020년 3월 코로나 발생 이후 리얼티인컴의 수익률이 현저히 떨어졌습니다. 리얼티인컴이 오프라인 상점 관련 부동산 리츠이기 때문입니다.

하지만 장기적으로 보면 SPY, 리얼티인컴 둘 다 꾸준히 주가가 상승하고 있습니다. 결론적으로 코로나 발생으로 인해 리얼티인컴이 큰 타격을 받기는 했지만 주가는 꾸준히 상승하고 있다는 점이 핵심입니다.

주가전망

리얼티인컴은 리테일 리츠입니다. 즉, 편의점, 음식점, 옷 가게 같은 오프라인 상점이 잘 안되면 리테일 리츠 실적도 안 좋아집니다. 이러한 이유로 2020년 코로나 이후 리얼티인컴 주가가 대폭락을 했는데요. 2023년 현재도 코로나가 완전히 사라진 게 아니기 때문에 여전히 코로나 전고점을 회복하지 못하고 있습니다.

코로나 이후 온라인 판매 비중이 더욱 높아지면서 그만큼 오프라인 판매 비중이 낮아졌습니다. 비대면, 디지털 산업의 발달로 인해 오프라인 시장이 더 둔화 될 가능성이 있습니다.

따라서 개인적인 생각으로는 리얼티인컴 주가가 코로나 발생 이전처럼 크게 상승하긴 어려울 것 같습니다.

오히려 데이터센터 리츠, 통신 리츠의 전망이 더 좋을 것으로 보입니다. 때문에 리테일 리츠 한 섹터에만 집중 투자하는 건 위험성이 있어 보입니다. 이러한 경우 여러 섹터의 리츠로 구성된 VNQ ETF도 좋은 선택이 될 수 있습니다.

단점

이번에는 리얼티인컴의 단점을 4가지로 나눠서 알아보겠습니다.

오프라인 점포 수 감소

코로나 발생 이후 온라인 이용자 수가 급격하게 늘면서 오프라인 점포 수가 크게 감소했습니다. 아래 사진은 미국 주요 소매점의 연도별 폐점 수를 나타낸 그래프입니다.

위 사진에서도 볼 수 있듯 2019년 코로나 발생 이후 폐점 한 점포수가 상당히 많아진 것을 알 수 있습니다.

앞으로 온라인 소매 판매 시장이 더 커지게 될 수 있는데요. 이러한 경우 오프라인 매장이 지속적으로 감소할 수 있습니다. 오프라인 매장이 감소하면 리테일 리츠인 리얼티인컴 실적이 악화될 수 있습니다.

리테일 리츠 단일 섹터

리츠는 종류가 정말 많습니다. 리테일 리츠, 통신센터 리츠, 데이터 센터 리츠, 물류 리츠, 오피스 리츠 등 한 분야에 특화된 리츠 종류가 다양한데요. 리얼티인컴은 이 중 오프라인 상점, 상가에 해당하는 리테일 리츠에 특화되어 있습니다.

한 섹터의 부동산으로만 구성되어 있을 경우 그 분야의 부동산 시장이 안 좋아지면 큰 손실을 입을 수 있습니다. 실제로 코로나 발생 당시 리얼티인컴 주가가 대폭락을 했던 것이 대표적인 위험성의 예시입니다.

유상증자

리얼티인컴은 과거부터 지금까지 부동산 개수를 지속적으로 늘려왔습니다. 부동산 개수를 늘리는 것이 리얼티인컴의 사업 규모를 키우고 성장 하는 길이니까요.

그런데 새로운 부동산을 매입하려면 큰 돈이 필요합니다. 은행에서 대출을 받을 수도 있지만 그것보다 더 좋은 자금 마련 방법으로 유상증자라는 것이 있습니다. 쉽게 말해 새 주식을 발행해서 팔고 자금을 마련하는 것입니다.

근데 중요한 것은 이렇게 계속해서 유상증자를 하면 각 개인 주주에게는 매우 불리합니다. 왜냐하면 유상증자를 하면 기존의 주식 개수에 새 주식 개수가 추가되니까 기존 주식 1개 당 가치가 떨어지기 때문입니다. 즉, 새 주식이 추가되면 1주 당 가치가 희석되므로 기존 주주에게는 불리합니다.

물론 리얼티인컴의 경우 기업 경영이 안 좋아져서 유상증자를 하는 게 아니라 더 성장을 하기 위해 유상증자를 하는 겁니다. 하지만 기업 성장을 위해 하는 경우이더라도 유상증자를 할 경우 주가는 하락할 수 밖에 없습니다.

2021년 리얼티인컴 주가가 하루만에 -5% 까지 하락했던 때가 있었는데요. 이는 유상증자로 인한 영향이었습니다. 리얼티인컴은 변동성이 매우 작은 주식인데요. 유상증자를 하면서 주가가 하루만에 무려 -5%까지 하락한 것입니다.

때문에 리얼티인컴 투자 시 이러한 부분을 염두 해 두고 투자를 하는 것이 좋겠습니다.

플래시몹 강도

미국에는 한꺼번에 여러 명이 난입해 물건을 훔쳐가는 플래시몹 강도가 성행하고 있습니다. 플래시몹 강도로 인해 매장을 운영하는 사장님들이 애를 먹고 있죠.

이와 같은 강도가 성행 할 경우 매장 매출에 악영향을 미치게 됩니다. 그럼 매장 사장님들은 월세를 잘 못 내게 됩니다. 월세를 안 내면 당연히 임대 소득이 줄어들게 됩니다. 그 결과 상가 부동산을 보유하는 리얼티인컴의 수익성이 떨어지게 됩니다.

1억 투자 시 배당금

• 매월 260,850원의 배당금을 받을 수 있음(2023.2월 기준)

리얼티인컴의 현재 배당수익률은 3.7%입니다. 따라서 1억 원을 투자한다면 1년에 370만 원을 받게 됩니다. 여기서 배당소득세 15.4%를 빼고 실제로 받게 되는 배당금은 3,130,200원이 됩니다. 이 금액을 12개월로 나누면 매월 260,850원의 배당금을 받게 됩니다.

결론적으로 1억 원을 투자하면 매달 26만 원 정도의 배당금을 받게 됩니다.

빚 없이 안정적으로 매달 26만 원의 현금흐름을 만들 수 있지만 레버리지(대출)를 사용하지 못하기 때문에 부동산에 비해 수익률은 훨씬 떨어집니다.

배당정보

리얼티인컴의 배당수익률은 높은 편에 속합니다. 코로나 발생 당시 배당수익률이 3% 대 초반까지 떨어지기도 했습니다. 하지만 대체로 3% 후반~4% 대의 배당수익률을 유지 중입니다.

배당금이 크게 인상되고 있는 것은 아닙니다. 하지만 26년 연속으로 배당금을 인상하고 있으며 매월 안정적으로 배당금을 지급하고 있습니다.

기본정보

리얼티인컴은 1969년 설립되었고 1994년 뉴욕거래소에 상장 되었습니다. 1주 당 가격은 약 85,000원인데요. 약 10만 원정도 되는 돈으로 매달 안정적인 배당금을 받을 수 있습니다. 물론 1주만 사면 매달 약 315원 되는 배당금밖에 못 받긴 합니다.

시가총액은 약 53조 원인데요. 삼성전자 시가총액이 373조 원인 것과 비교하면 상당히 큰 규모인 것을 알 수 있습니다.

수익률

기간별 수익률 비교

SPY와 리얼티인컴의 기간별 수익률을 비교해 보도록 하겠습니다. SPY와 리얼티인컴 모두 좋은 수익률을 보이고 있습니다. 하지만 리얼티인컴은 코로나 당시 엄청난 폭락을 겪고 여전히 전고점을 회복하지 못했습니다. 이로 인해 최근 3년 수익률이 좋지 못한 것을 알 수 있습니다.

다만 리얼티인컴에 투자하는 투자자들은 배당금을 받기 위해 장기투자를 하는 경우가 대부분입니다. 29년 수익률을 보면 리얼티인컴의 수익률이 더 좋습니다. 따라서 장기투자를 하는 경우라면 리얼티인컴이 좋은 선택이 될 수 있을 것으로 보입니다.

SPY, 리얼티인컴 수익률 비교

연평균 수익률은 리얼티인컴이 더 좋은 편입니다. 최고의 수익률을 봐도 리얼티인컴이 더 좋고 하락 폭도 SPY보다 작습니다. 즉, 리얼티인컴은 더 많이 상승하고 덜 하락하는 경향을 보입니다. 안전성이 높으면서 수익률도 좋은 것이죠. 다만 최근 코로나 이후 주가 상승률이 좋지 못하다는 점, 미래 성장 가능성이 낮다는 것이 아쉬운 점입니다. 과거 데이터만 보고 미래도 그럴 것이라고 확신할 수는 없습니다.

그럼 투자해도 되나요?

제 개인적인 생각을 말씀드리겠습니다. 아무리 온라인 상점의 규모가 커지고 발전하더라도 오프라인 상점이 완전히 없어지긴 어렵다고 생각합니다.

또 리얼티인컴은 매우 안정적이고 신뢰도 높은 임차인에게만 부동산을 임대 해주고 있습니다. 따라서 리테일 리츠 중에서도 상당히 안전성이 높은 리츠입니다.

리얼티인컴은 미국 최고의 기업 500개로만 구성되는 S&P500 지수에도 포함됩니다. 또 보유 중인 부동산의 98.9%에서 임대수익을 얻고 있을 정도로 탄탄한 수익구조를 가지고 있습니다.

월배당에 높은 배당수익률을 기록하고 있어 한국에서도 큰 사랑을 받는 배당주입니다. 따라서 여전히 여러가지 매력적인 요소가 많이 있으며 몇 가지 단점에도 불구하고 충분히 투자 할만 한 가치가 있다고 생각합니다.

*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.

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