이 글은 [ SSO ETF 장기투자 수익률, 위험성 ] 에 관한 글입니다.
SSO는 S&P 500 지수를 2배 만큼 추적하는 ETF입니다. 기본 ETF보다는 수익률이 높고 3배 레버리지보다는 안전성이 높다고 할 수 있는데요. 오늘은 SSO ETF에 장기투자 할 경우 수익률은 어떠한지, 어떤 위험성이 있는지 알아보겠습니다.
SSO ETF 장기투자 수익률
수익률 분석
아래 표는 SSO의 수익률을 기간별로 나타낸 것입니다. 1년 수익률부터 15년 수익률까지 나와 있습니다.
| 2022.12월 기준 | 1년 수익률 | 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 | 15년 수익률 |
| SSO | -38.98% | 5.97% | 10.68% | 19.94% | 10.22% |
1년 수익률을 보시면 -38.98%로 상당히 좋지 않습니다. 이는 2022년 이후 주식 시장이 안 좋아졌기 때문입니다. 이로 인해 2년, 5년, 10년, 15년 수익률도 모두 안 좋은 상태입니다.
레버리지 ETF는 크게 상승한다는 장점이 있습니다. 하지만 크게 상승한 후 하락이 지속되면 그동안 얻었던 상승 분을 모두 반납해야 한다는 단점이 있습니다.
차트 분석
아래 사진은 SSO ETF의 가격 변동 그래프입니다. 그래프를 보시면 장기적으로 꾸준히 상승하고 있습니다. 2020년 크게 하락했었으나 이후 큰 폭으로 상승했고 2022년 이후 다시 큰 폭으로 하락하고 있습니다.
위험성
MDD 분석
아래 사진은 SSO ETF의 MDD(Max DrawDown; 최대하락폭) 차트 입니다. 2008년, 2020년, 2022년 큰 폭으로 하락을 했었습니다. 특히 2008년 금융위기 당시 무려 -80% 정도까지 하락했던 적이 있습니다.
이 자료를 토대로 분석할 수 있는 것은 앞으로도 언제든 -80% 까지 하락할 수 있다는 점입니다. 크게 하락할 수 있다는 점을 각오하고 투자를 시작해야 할 것으로 보입니다.
SSO ETF 위험성
1.정확히 2배 레버리지가 아님
SSO은 2배 레버리지 입니다. 하지만 정확하게 2배만큼 오르거나 2배만큼 하락하지 않습니다. 상승 추세를 타게 될 경우 2배 보다 더 상승할 수 있습니다. 반대로 하락 추세를 탈 경우 2배 보다 더 하락할 수 있습니다. 즉, 우리의 생각처럼 딱 2배만큼 상승하거나 하락하지 않습니다.
때문에 하락이 지속되는 경우 2배 보다 더 하락할 수 있다는 점을 반드시 염두 해 둬야 합니다.
2.하락폭이 큼
SSO는 2배 레버리지이기 때문에 하락폭이 2배로 큽니다. 따라서 큰 수익을 냈다고 하더라도 추후 크게 하락하면 그동안 얻었던 수익을 모두 다 반납해야 합니다. 따라서 SSO 같은 레버리지 ETF의 경우 장기투자를 하는 것이 어려울 수 있습니다.
물론 SSO에 장기투자를 하는 방법이 있습니다. 글을 끝까지 읽으시면 그 방법을 확인할 수 있습니다.
3.운용보수가 비쌈
운용보수란 ETF를 운용해 주는 대가로 내야 하는 수수료 같은 것입니다. 따로 운용보수를 떼가는 것은 아니고 운용사가 알아서 ETF 가격에서 운용보수를 차감해갑니다.
보통 ETF의 운용보수는 0.03~1% 내외로 다양합니다. 근데 운용보수가 크고 투자 기간이 길어질수록 수익률이 떨어질 수 있습니다. 1억 원을 10년 투자 시 운용보수가 1%만 되더라도 1,000만 원의 운용보수가 발생하니까요.
SSO의 경우 운용보수가 0.89%로 매우 높은 편에 속합니다. 투자금액이 커지고 투자기간이 길어질수록 SSO 투자 수익률이 떨어질 수 있습니다.
기본정보 확인하기
- 파생상품 전문 운용사인 ProShares가 출시한 ETF임
- 출시 된 지 13년이나 됨
- 운용보수가 비쌈
- 총 자산규모가 꽤 큰 편에 속함
- S&P 500 지수를 2배 추적하는 ETF임
| 티커명 | SSO |
| 정식명칭 | ProShares Ultra S&P 500 |
| 운용사 | ProShares |
| 출시일 | 2006년 6월 19일 |
| 운용보수 | 0.89% |
| 총 자산규모 | 3조 4,472억 원 |
| 기초 지수 | S&P 500 |
SPY SSO UPRO 차이 비교
| SPY | SSO | UPRO |
| S&P 500 기본 ETF | S&P 500 2배 레버리지 | S&P 500 3배 레버리지 |
차트 비교
아래 사진은 SPY SSO UPRO 수익률 차이를 그래프로 비교한 것입니다. 3배 레버리지인 UPRO의 수익률이 당연히 가장 높고 하락폭도 가장 큽니다. SSO의 경우 SPY보다는 수익률이 높고 UPRO보다는 수익률이 낮다는 특징이 있습니다.
수익률 비교
아래 표는 SPY SSO UPRO 수익률을 구체적인 수치로 비교한 표입니다.
| 연평균 수익률 | 최고의 해의 수익률 | 최악의 해의 수익률 | 최대하락폭(MDD) | |
| SPY | 12.07% | 32.31% | -18.17% | -23.93% |
| SSO | 19.32% | 70.46% | -38.98% | -45.69% |
| UPRO | 23.85% | 118.49% | -56.84% | -62.73% |
SSO를 기준으로 보면 SPY보다 수익률이 높고 UPRO보다는 수익률이 낮습니다. 최대하락폭 역시 중간정도 수준입니다.
SPY보다는 높은 수익을 낼 수 있고 UPRO보다는 안전하게 투자할 수 있을 것으로 보입니다.
그럼 장기투자해도 되나요?
네, 장기투자 해도 됩니다.
근데 반드시 지켜야 할 조건이 2가지 있습니다. 첫 번째는 현금비중 최소 30% 이상 보유하기 입니다. 두 번째는 분할 매수하기 입니다.
1.현금비중 지키기
첫 번째로 현금비중을 최소 30% 이상 둬야 하는 이유는 갑작스러운 하락이 발생할 수 있기 때문입니다. 주식 시장은 아무도 예측을 할 수 없습니다. 2020년 코로나로 인해 주식 시장이 폭락할지 아무도 예상 못했었죠.
투자 도중 갑자기 하락하는 경우 추가로 매수를 해야 추후 다시 상승하더라도 원금 회복이 되고 오히려 더 큰 수익을 얻을 수 있게 됩니다.
예를 들어 내가 현재 SSO에 100만 원을 투자해 놨습니다. 근데 갑자기 -30%가 되어 70만 원이 남았습니다. 이 때 현금이 없다면 다시 30% 상승하더라도 91만 원밖에 안됩니다. 즉, 원금 100만 원도 회복 하지 못하는 것입니다.
그에 비해 -30% 일 때 30만 원의 돈으로 물타기를 했다면 다시 30% 상승할 경우 130만 원이 됩니다. 최소한 원금은 회복할 수 있게 되는 것입니다.
즉, 현금을 보유하고 있어야 갑작스러운 하락기를 대처할 수 있습니다. 만약 현금비중이 좀 더 많았더라면 원금보다 더 큰 수익을 얻을 수도 있습니다. 최대 50%의 현금비중을 보유하는 것을 추천 드립니다.
2.분할매수 하기
두 번째로 분할매수를 해야 하는 이유는 레버리지 상품의 특징 때문입니다. 레버리지 ETF의 경우 계좌가 녹습니다. 즉, SSO를 매수해 두고 가만히 놔둘 경우 상승, 하락을 반복하면서 점점 내 SSO 수익률이 떨어집니다. 똑같이 10% 하락했다가 똑같이 10% 상승할 경우 원금이 되는 것이 아니라 오히려 손실이 나게 되는 것이죠.
따라서 이러한 문제점을 극복하기 위해 우리는 반드시 분할매수를 해야 합니다. 사실 기본 ETF도 계좌가 녹습니다. 근데 레버리지 ETF는 녹는 정도가 더 심합니다.
다만 분할매수를 하면 이러한 문제가 해결될 수 있습니다. 때문에 한 달에 1번 사거나 일주일에 1번 사거나 하는 등 일정 기간마다 일정 금액의 돈으로 분할 매수를 해야 합니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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이상 [ SSO ETF 장기투자 수익률, 위험성 ] 에 관한 글이었습니다.