금리인상 관련주 TOP 15 (1)

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금리인상 시 어떤 일이 일어나나?

은행은 기본적으로 예대금리차(대출 금리-예금 금리)에서 나오는 돈으로 수익을 얻습니다. 예를 들어 대출 이자가 8%이고 예금 금리가 5%라면 8%-5%=3%만큼의 차이를 통해 수익을 얻는 것입니다.

기준금리가 인상되면 은행은 더 큰 이익을 보게 됩니다. 왜냐하면 금리가 오르면 은행 대출 이자도 함께 오르기 때문입니다.

이 뿐만 아니라 금리가 오르면 주식, 부동산에 있던 돈들이 모두 은행으로 들어오게 됩니다. 은행에 돈이 많아지면 은행은 대출을 더 많이 해줄 수 있습니다. 그리고 이는 결국 수익으로 연결됩니다.

실제로 KB, 신한, 하나, 우리 주요 은행 4곳의 2022년 3분기 순이익이 4조 8876억 원을 기록했습니다. 2021년 3분기 순이익인 4조 1208억 원보다 18.6% 증가한 수치입니다.

• 금리인상 시 은행의 수익은 더욱 높아집니다.

• 참고) 금융권은 3가지로 나뉩니다.

1. 제 1금융권: 국민은행, 지방은행, 인터넷 은행 등 해당
2. 제 2금융권: 상호저축은행, 새마을금고, 신협 등 해당
3. 제 3금융권: 캐피탈, OO머니 등 (비금융권이나 일반적으로 제 3금융권으로 부름)

금리인상 관련주 TOP 15

1. 푸른저축은행
2. 하나금융지주
3. 신한지주
4. KB금융
5. 제주은행
6. 삼성화재
7. DB손해보험
8. 삼성생명
9. 현대해상
10. 고려신용정보
11. SCI평가정보
12. 우리금융지주
13. 한국금융지주
14. JB금융지주
15. 나이스디앤비

1.푸른저축은행

1)어떤 기업인가요?

• 푸른저축은행은 상호저축은행에 해당되는 제 2금융권 은행입니다. 중산충 및 서민 중심의 은행 업무를 하고 있는데요. 특히 예적금 상품 제공 업무를 주된 사업으로 영위 하고 있습니다.

• 동사는 중금리의 신용대출을 해주고 있습니다. 또 시중 은행과 연계를 하여 대출 사업을 영위하고 있습니다.

• 동사의 매출 중 약 87% 가량이 이자에서 나오고 있습니다.

2)왜 푸른저축은행이 금리인상 관련주인가요?

• 푸른저축은행은 중소형주에 속하는 은행주입니다. 대형주에 비해 중소형주의 주가는 크게 변동합니다. 변동성이 크다는 것은 더 큰 수익을 낼 수 있다는 뜻이기도 합니다. 때문에 1위 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액과 영업이익이 크게 증가하였습니다.

• 푸른저축은행의 수신은 10,362억원, 여신은 10,539억원, 자기자본은 3,047억원으로 저축은행 업계에서 꾸준히 상위권을 유지하고 있습니다.(출처: 2022.11.11 분기 보고서)

• 여신 및 수신 수가 증가하면서 전년 동기 대비 총자산 및 영업이익이 증가했습니다. 반면 유가증권과 관련된 이익이 감소하면서 당기순이익이 감소하였습니다.

2.하나금융지주

1)어떤 기업인가요?

• 하나금융지주는 하나은행, 하나증권, 하나카드, 하나캐피탈, 하나생명, 하나손해보험 등 총 14개의 자회사 및 전세계 25개국의 글로벌 네트워크를 보유한 기업입니다. 자회사를 지배, 경영관리, 자금공여(자금 및 이익을 주는 것) 하는 업무를 맡고 있습니다.

• 동사는 하나그룹 6개사의 통합 멤버십인 ‘하나멤버스’ 및 은행권 최초 얼굴 인증 모바일 뱅킹인 ‘하나원큐’를 출시하여 경쟁력을 갖추기도 했습니다.

• 동사의 자회사인 하나은행은 스마트 금융, 핀테크 활성화, 비대면 신용대출 서비스 등을 통해 금융 환경의 변화에 신속히 발맞추고 있습니다.

2)왜 하나금융지주가 금리인상 관련주인가요?

• 하나금융지주는 한국 4대 대표 은행 중 하나에 포함되는 금융권입니다. 때문에 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적

• 2022년 9월 기준 전년 동기 대비 매출액과 영업이익이 모두 증가했습니다. 특히 매출액이 큰 폭으로 증가하였습니다.

• 기준금리 인상으로 예대금리차가 커지고, 이자 이익이 지속적으로 증가하고 있습니다. 하지만 2022년 4분기에는 예금 이자 비용 증가, 경기 침체 우려로 인해 이익 증가율은 둔화될 것으로 보입니다.

3.신한지주

1)어떤 기업인가요?

• 신한지주는 신한 금융 관련 자회사 관리 및 자금 조달 지주 회사입니다. 동사는 자회사를 통해 은행업, 신용카드업, 금융투자업, 생명보험업, 자산운용업, 여신전문업, 저축은행업 등 다양한 금융 사업을 영위하고 있습니다.

• 그 외 시설대여 및 렌탈 업무, 금융 정보통신기술 서비스, 펀드 일반사무관리, 채권추심 및 신용조사, 사모투자, 부동산 투자 및 운용 등의 업무도 함께 하고 있습니다.

• 동사는 상장 회사인 제주은행, 비상장 회사인 신한은행, 신한카드, 신한투자증권, 신한라이프생명보험, 신한캐피탈, 신한자산운용 등의 지배회사입니다. 

2)왜 신한지주가 금리인상 관련주인가요?

• 신한지주는 한국 4대 금융기관에 속합니다. 때문에 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액, 영업이익이 증가했습니다. 특히 매출액이 크게 증가했습니다.

• 2022년 3분기 연결 기준 당기순이익은 4조 3,154억 원으로 전년 동기 대비 21.2% 증가하였습니다. (출처: 2022.11.14 분기보고서)

• 비이자이익이 감소했으나 이자이익 증가, 충당금 감소, 비영업 자산 매각으로 인해 실적이 개선되었습니다.

4.KB금융

1)어떤 기업인가요?

• KB금융은 KB금융 그룹의 지주회사입니다. 동사는 은행, 카드, 증권, 생명보험, 손해보험, 저축은행 등 다양한 금융 관련 자회사를 보유하고 있습니다.

• 2022.6월 기준 KB국민 은행은 업계 1위의 점유율을 차지했습니다. 동사는 KB국민 은행을 포함하여 총 13개의 자회사를 보유하고 있습니다. 동사는 특히 디지털 금융 사업에 중점을 두고 있습니다.

• 동사의 자회사로 KB국민은행, KB증권, KB자산운용, KB손해보험, KB생명보험, KB국민카드, KB캐피탈, KB저축은행, KB데이타시스템, KB신용정보 등이 있습니다.

2)왜 KB금융이 금리인상 관련주인가요?

• KB금융은 한국 4대 금융 기관 중 한 곳에 포함됩니다. 때문에 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적 및 최신 동향

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액은 매우 큰 폭으로 증가했으나 영업이익은 소폭 감소하였습니다.

• KB금융의 자회사인 KB증권은 향후 인도네시아 법인을 인도네시아 및 동남아시아 금융 시장을 선도하는 Top 5 증권 회사로 도약 시킬 계획입니다.

• KB금융 자회사인 KB 손해 보험은 2021년 11월 헬스케어 자회사를 설립하였습니다. 이와 관련하여 2022년 2월 건강관리서비스 플랫폼인 ‘오케어’ 서비스가 출시되었습니다.

5.제주은행

1)어떤 기업인가요?

• 제주은행은 제주도민을 위해 설립된 지방 은행입니다. 동사는 예금 업무, 대출 업무, 증권 판매, 환전 업무, 유가 증권 운용, 카드 업무, 신탁 업무 등 금융과 관련된 다양한 업무를 수행하고 있습니다.

• 동사는 총 31개의 영업점을 보유하고 있는데요. 제주도 내에 23개 지점 및 6개의 출장소, 서울 및 부산에 각각 1개 지점을 보유하고 있습니다. 동사의 최대 주주는 75.31%의 지분을 소유한 신한금융지주입니다.

• 2022년 8월 말 기준 제주 지역 내 동사의 시장 점유율을 확인해 보면 예수금 31.23%, 대출금 23.75%인데요. 상당히 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 전년 동기 대비 동사의 예수금은 0.46% 증가했고 대출금은 0.29% 증가했습니다.

2)왜 제주은행이 금리인상 관련주인가요?

• 2022년 1월 이후 금리 인상이 지속되었는데요. 2022년 이후 제주은행의 주가도 함께 상승 추세를 보였습니다. 때문에 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적 및 향후 기업 동향

• 2021년 대비 2022년 9월 매출액은 증가한 반면 영업이익은 소폭 감소하였습니다.

• 동사는 제주도라는 지역에 특화된 경영을 하고 지역사회에 이익의 일정 부분을 환원하여 지역과 함께 하는 이미지의 은행으로 나아가려고 하고 있습니다.

6.삼성화재

1)어떤 기업인가요?

• 삼성화재는 손해보험업 및 제 3보험업을 주요 사업으로 영위하고 있는 기업입니다. 손해보험은 우연한 사고로 인하여 발생한 재산, 신체 손해를 실제 손해액만큼 보상하는 상품입니다. 그리고 제 3보험업은 손해 보험과 생명 보험의 개념이 함께 내재되어 있는 상품입니다.

• 동사는 국내 및 해외에 총 10개의 자화사를 보유하고 있습니다. 동사의 손해보험업 상품으로는 화재 보험, 해상 보험, 기술 보험, 자동차 보험 등이 있습니다.

• 동사는 국내 뿐만 아니라 인도네시아, 브라질, 중국 등 해외에서도 관련 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 매출 비중은 아래 표와 같습니다.

2)왜 삼성화재가 금리인상 관련주인가요?

• 삼성화재는 손해보험사입니다. 보험사는 금리 인상 시 직접적인 수혜를 받지는 않습니다. 하지만 보험사는 고객들로부터 받은 보험료를 현금으로 쌓아두지 않고 재투자를 합니다. 주식, 부동산 같은 위험 자산 보다는 채권 같은 안전 자산에 주로 투자하죠.

• 금리가 오르면 채권 금리도 같이 오릅니다. 그러므로 채권 수익률이 올라가게 되는데요. 그 결과 금리 인상 시기에 채권 수익률이 높아지면서 보험사는 수혜를 입게 됩니다. 즉, 금리인상으로 인해 보험사는 간접적인 수혜를 입게 됩니다.

3)기업 실적

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액과 영업이익이 증가하였습니다.

• 아래 표는 삼성화재의 사업 부문별 매출을 나타낸 것인데요. 모든 사업 부문에서 전년도 대비 매출이 증가하였습니다.

7.DB손해보험

1)어떤 기업인가요?

• DB손해보험은 손해보험 서비스를 제공하는 기업입니다. 동사의 손해보험 상품으로 화재 보험, 해상 보험, 자동차 보험, 해외 상해 보험 등이 있습니다.

• 동사는 DB기업 집단에 속해 있는데요. DB기업에 속해 있는 국내 기업은 20곳으로 DB손해보험, DB생명보험, DBCAS손해사정, DB저축은행, DB자산운용 등이 있습니다.

• 동사는 국내뿐만 아니라 미국, 중국, 인도네시아, 미얀마 등에도 진출하여 세계적인 보험회사로 거듭나기 위해 노력하고 있습니다.

2)왜 DB손해보험이 금리인상 관련주인가요?

• DB손해보험은 국내에서 상당히 규모가 큰 보험사입니다. 금리 인상 시 보험사는 채권 수익률로 인해 수혜를 입을 수 있습니다.

• 또 2022년 금리 인상을 하면서 동사의 주가 역시 함께 상승 추세를 보이고 있습니다. 때문에 금리인상 관련주로 선정되었습니다.

3)기업 실적 동향

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액, 영업이익이 소폭 증가하였습니다.

• 동사의 전체 순사업비 2조 2,082억 원 중 장기 보험에서 1조 5,141억 원, 자동차 보험에서 4,648억 원이 지급되고 있습니다.

• 동사는 자산 운용을 통해 이익을 내고 있는데요. 2022년 3분기 총자산 51조 5,552억 원 중 41조 6,073억 원을 운용하고 있습니다. 이 중 유가증권 운용 수익, 대출 수익이 전체 수익의 큰 비중을 차지하고 있습니다.

8.삼성생명

1)어떤 기업인가요?

• 삼성생명은 생명보험 서비스를 제공하는 기업입니다. 동사는 삼성 계열사로 동사의 자회사는 국내에 4개, 해외에 2개가 있는데요. 자회사로 삼성카드, 삼성자산운용, 삼성생명 태국법인, 삼성SRA자산운용 등이 있습니다.

• 동사의 생명보험 상품으로는 종신보험, 건강보험, 중병보험 등의 보장성 보험 및 연금보험, 저축보험 등의 저축성 보험이 있습니다.

• 동사는 2021년 11월 보험금 지급능력평가에 대한 신용평가등급에서 최고 등급인 AAA를 받았습니다. 동사의 보험 상품별 비중은 아래 표와 같습니다.

2)왜 삼성생명이 금리인상 관련주인가요?

• 삼성생명은 국내 최대 규모의 생명 보험사입니다. 보험사의 경우 간접적인 금리 수혜를 받을 수 있습니다.

3)기업 실적 및 최근 기업 동향

• 2021년 9월 대비 2022년 9월 매출액은 큰 폭으로 증가했으나 영업이익은 소폭 감소하였습니다.

• 2022년 9월 기준 동사의 지급여력비율(RBC비율)은 236.2%이었는데요. 최저요구수준인 100%를 크게 상화하는 수치입니다. 즉, 동사는 국내 생명보험업계에서 재무 건전성이 매우 높은 기업 중 하나 입니다.

• 국내 생명보험사는 총 23 곳입니다. 이 중 삼성생명(동사), 한화생명, 교보생명의 점유율이 49%(2022년 2분기 기준)입니다.

바로 이어지는 다음 글에서 나머지 금리인상 관련주 7개 종목을 확인할 수 있습니다. 나머지 7개 종목에서도 반드시 핵심 정보를 파악하셔야 합니다.

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