이 글은 [ [3배 레버리지]UPRO TQQQ 비교 ] 에 관한 글입니다.
UPRO, TQQQ 모두 3배 레버리지 ETF입니다. 기본 ETF인 SPY, QQQ의 수익률이 너무 낮다고 판단되는 경우 UPRO, TQQQ 투자를 고려하곤 하는데요. 이 2개의 ETF 중에서도 어떤 걸 선택해야 할지 고민이 될 수 있습니다. 따라서 오늘은 3배 레버리지인 UPRO TQQQ 비교를 해보겠습니다.
[3배 레버리지]UPRO TQQQ 비교
| S&P 500 3배 레버리지 | UPRO |
| 나스닥 100 3배 레버리지 | TQQQ |
기본적으로 S&P 500 지수를 3배만큼 추적하는 ETF가 UPRO입니다. 그리고 나스닥 100 지수를 3배만큼 추적하는 ETF가 TQQQ입니다. 두 ETF 모두 3배 레버리지 ETF입니다.
수익률
수익률 차트 비교
우선 가장 중요한 수익률 차트를 비교해보겠습니다. 아래 사진은 UPRO와 TQQQ의 수익률을 2011년부터 2022년까지 비교한 것입니다.
위 사진을 보시면 빨간색 그래프인 TQQQ의 수익률이 상당히 높은 것을 알 수 있습니다. 그에 비해 UPRO의 수익률은 현저히 낮습니다. 둘 다 3배 레버리지 인데도 수익률 차이가 상당히 많이 납니다.
수익률 수치 비교
아래 표를 통해 좀 더 세부적으로 수익률을 비교해보겠습니다. UPRO와 TQQQ의 연평균 수익률은 거의 비슷한 것처럼 보입니다. 하지만 최고의 해의 수익률을 보시면 TQQQ가 139.73%로 상당히 높은 수익을 낸 것을 알 수 있습니다. 반대로 최악의 해의 수익률을 보시면 TQQQ가 -73.08%로 상당히 큰 손실을 낸 것을 알 수 있습니다.
| 2011~2022년 | 연평균 수익률(CAGR) | 최고의 해의 수익률 | 최악의 해의 수익률 | 최대 하락폭(MDD) |
| UPRO | 22.87% | 118.49% | -56.84% | -62.73% |
| TQQQ | 29.69% | 139.73% | -73.08% | -79.08% |
약 11년이라는 기간 동안 최대로 하락한 폭인 MDD(Max DrowDown; 최대하락폭)를 보시면 UPRO의 경우 -62.73%이며 TQQQ의 경우 -79.08%입니다. TQQQ는 거의 -80% 까지 하락한 것을 알 수 있습니다. 확실히 TQQQ가 상승폭도 크고 하락폭도 큽니다.
기간별 수익률 비교
이번에는 기간별 수익률을 비교해보겠습니다. 2022년 이후 주식 시장이 매우 안 좋아지면서 UPRO, TQQQ 모두 큰 폭으로 하락을 했습니다. 한 때 TQQQ의 경우 139.73%까지 상승했었으나 2022년 이후 큰 폭으로 하락하면서 10년 수익률은 32.09% 밖에 되지 않습니다.
| 2022.12월 기준 | 1년 수익률 | 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 | 11년 수익률 |
| UPRO | -56.84% | -1.92% | 7.40% | 24.78% | 22.87% |
| TQQQ | -79.08% | -7.01% | 8.56% | 32.09% | 29.69% |
- UPRO: 수익률이 높지만 TQQQ에 비해 수익률이 낮음. 대신 하락폭이 작음.
- TQQQ: UPRO에 비해 수익률이 훨씬 더 높음. 다만 하락폭이 훨씬 큼.
안전성
이번에는 안전성을 확인해보겠습니다. 수익률도 중요하지만 투자에서는 역시 안전성이 가장 중요합니다.
MDD(최대하락폭) 그래프 비교
아래 표는 UPRO, TQQQ의 최대하락폭을 그래프로 나타낸 것입니다. 그래프가 아래로 많이 내려가 있을수록 더 많이 하락했다는 뜻입니다. 빨간선인 TQQQ의 경우 최대 -80% 정도까지 하락한 것을 알 수 있습니다.
한편 2020년에는 UPRO가 좀 더 많이 하락했었습니다. 2011년에도 UPRO가 좀 더 많이 하락했었고요. 하지만 대체적으로 TQQQ의 하락폭이 좀 더 큰 편입니다. 즉, TQQQ가 더 위험할 수 있다는 뜻이 됩니다.
TQQQ는 나스닥 100 지수를 추적합니다. 나스닥 100 지수는 S&P 500 지수보다 변동성이 훨씬 더 큰데요. 이유는 나스닥 100 지수 내에 변동성이 큰 성장주, 경기민감주가 많이 포함되어 있기 때문입니다. 반면 S&P 500의 경우 경기방어주도 함께 포함되어 있으므로 주가 하락폭이 작은 편입니다.
최대 하락 시기 비교
이번에는 최대로 하락한 시기를 순서대로 비교해보겠습니다. 2011년~2022년까지 최고로 많이 하락했던 시기는 2022년 입니다. 2023년 기준 하락이 여전히 지속되고 있는 상태입니다.
| 최대 하락 시기 | URPO | TQQQ |
| 1. 2022년 1월~ 진행중 | -62.73% | -79.08% |
| 2. 2020년 1월 | -60.44% | -49.12% |
| 3. 2011년 3월 | -47.03% | -35.94% |
| 4. 2018년 10월 | -39.08% | -48.71% |
| 5. 2015년 6월 | -26.25% | -30.17% |
그 다음으로는 2020년 코로나 발생 당시 크게 하락을 했었습니다. 그 외 2011년, 2018년, 2015년에도 주가가 크게 하락했었습니다.
따라서 UPRO의 경우 최대 -65%, TQQQ의 경우 최대 -80% 까지는 하락할 수 있다는 생각으로 투자를 시작해야겠습니다.
- UPRO: TQQQ에 비해 최대 하락폭이 더 작고 안정적인 편임.
- TQQQ: 최대 하락폭이 매우 크고 위험성이 높음.
운용 수수료 비교
| UPRO | TQQQ |
| 0.91% | 0.95% |
운용수수료의 경우 두 개의 ETF 모두 매우 높습니다. 레버리지 ETF 자체가 원래 운용 수수료가 높습니다. 이 중 특히 TQQQ의 운용 수수료가 0.04%p 더 높습니다. 하지만 둘 다 운용 수수료가 높으니 수수료는 상관하지 않고 선택해도 될 것 같습니다.
기본정보 비교
| UPRO | TQQQ | |
| 총 자산규모 | 2.25B 달러 | 11.46B 달러 |
| 일 평균 거래 규모 | 397.73M 달러 | 3.59B 달러 |
| 운용사 | ProShares | ProShares |
| 1주 당 금액 | 36.59달러 | 20.21달러 |
| 기초 지수 | S&P 500 | 나스닥 100 |
UPRO의 총 자산규모가 더 작습니다. 일 평균 거래 규모 역시 UPRO가 더 작고요. 이 말은 TQQQ에 투자하는 투자자들이 더 많다는 뜻입니다.
1주 당 금액은 비슷하지만 UPRO가 좀 더 비싼 편입니다. 운용사는 레버리지 등 파생ETF 전문 운용사인 ProShares로 둘 다 동일합니다.
- TQQQ에 투자하는 사람이 더 많음.
- UPRO는 S&P 500, TQQQ는 나스닥 100을 추적함.
- 둘 다 ProShares 라는 운용사에서 출시된 ETF임.
구성 비교
종목 비교
UPRO와 TQQQ의 종목을 비교해보겠습니다. 사실 구성 종목이 매우 비슷합니다. 다만 차이점 2가지가 있는데요. 첫 번째는 구성비율이 다르다는 점입니다. UPRO의 경우 마이크로소프트가 5.56%이지만 TQQQ는 마이크로소프트가 12.59%입니다. 구성비율에 있어서 차이가 상당히 큰 편입니다.
| 순위 | UPRO | 구성비율 | TQQQ | 구성비율 |
| 1 | 애플 | 6.05% | 마이크로소프트 | 12.59% |
| 2 | 마이크로소프트 | 5.56% | 애플 | 11.76% |
| 3 | 아마존 | 2.32% | 아마존 | 6.06% |
| 4 | 버크셔해서웨이 | 1.73% | 알파벳C | 3.82% |
| 5 | 알파벳A | 1.64% | 알파벳A | 3.80% |
| 6 | 유나이티드헬스그룹 | 1.54% | 엔비디아 | 3.30% |
| 7 | 알파벳C | 1.46% | 테슬라 | 2.75% |
| 8 | 존슨앤드존슨 | 1.44% | 메타 | 2.48% |
| 9 | 엑슨모빌 | 1.41% | 펩시코 | 2.28% |
| 10 | JP모건체이스 | 1.22% | 브로드캄 | 2.08% |
섹터 비교
두 번째 차이점은 UPRO에는 경기방어주가 많이 포함되어 있고 TQQQ에는 성장주, 기술주가 많이 포함되어 있다는 점입니다. UPRO 구성섹터를 보시면 기술 섹터 비중이 25.74%인 반면 TQQQ는 기술 섹터 비중이 무려 49.78%입니다.
| 순위 | UPRO | 구성비율 | TQQQ | 구성비율 |
| 1 | 기술 | 25.74% | 기술 | 49.78% |
| 2 | 의료 | 15.82% | 통신 | 16.05% |
| 3 | 금융 | 11.66% | 임의소비재 | 14.28% |
| 4 | 임의소비재(비필수 소비재) | 9.80% | 의료 | 7.28% |
| 5 | 산업재 | 8.65% | 필수소비재 | 6.68% |
| 6 | 통신 | 7.28% | 산업재 | 4.00% |
| 7 | 필수소비재 | 7.20% | 유틸리티 | 1.45% |
| 8 | 에너지 | 5.23% | 에너지 | 0.49% |
즉, TQQQ는 기술주, 성장주가 많이 포함되어 있다는 특징이 있습니다. 성장주의 경우 주가 변동성이 상당히 큰 편입니다. 때문에 TQQQ의 변동성이 UPRO보다 훨씬 큰 것입니다.
- UPRO: 경기방어주도 포함되는 등 다양한 섹터로 고르게 구성되어 있음. 따라서 변동성이 작은편임.
- TQQQ: 기술주, 성장주 비중이 높아 주가 변동성이 큼.
그래서 뭐가 더 낫나요?
더 큰 수익을 내고 싶은 경우라면 TQQQ가 낫습니다. TQQQ는 하락폭이 훨씬 더 크지만 상승폭도 훨씬 더 크기 때문입니다. 다만 크게 상승했다가 크게 하락할 경우 그 동안 얻었던 수익률은 모두 사라집니다. 분할매수, 현금비중 보유를 하지 않으면 계좌가 녹기도 하고요. 때문에 충분한 현금비중을 보유한 경우에 TQQQ에 투자하는 것이 좋습니다.
| 더 큰 수익을 내고 싶은 경우 | TQQQ |
| 수익보다 안전성을 더 중요하게 생각하는 경우 | UPRO |
반면 큰 돈을 투자하려고 한다거나 안전성을 더 중요하게 여기는 경우라면 UPRO에 투자를 하는 것이 더 좋습니다. UPRO는 수익률은 TQQQ보다 낮지만 하락폭이 훨씬 더 작기 때문입니다.
*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.
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이상 [ [3배 레버리지]UPRO TQQQ 비교 ] 에 관한 글이었습니다.