VIX ETF 종류 알아보기

이 글은 [ VIX ETF 종류 알아보기 ] 에 관한 글입니다.

단기간에 큰 수익을 내고 싶을 때 VIX ETF 투자를 고려해 볼 수 있습니다. VIX ETF는 종류가 다양하므로 각 종류의 특징과 장단점을 파악한 후 투자를 해야 합니다.

오늘은 VIX ETF 종류를 알아보겠습니다.

VIX 지수란?

시카고옵션거래소에 상장된 S&P 500 지수옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 수치. (출처: 나무위키)

• S&P 500이라는 주식 지수가 앞으로 얼마나 변동할지에 관한 투자자들의 심리를 나타낸 지수임.

• 변동성 지수, 공포 지수라고 불리기도 함.

• VIX 지수가 30 이상이면 불확실성, 공포 등으로 인해 변동성이 커진 것이라 볼 수 있음. 반대로 VIX 지수가 20 미만이면 현재 시장이 안정적인 것이라 볼 수 있음

아래 사진은 미국 주식 시장을 대표하는 지수인 S&P 500 차트와 변동성 지수인 VIX 차트를 비교한 것입니다.

지수 변동이 정확하게 일치하는 것은 아니지만 대체로 S&P 500 지수와 VIX 지수가 반대로 움직이고 있는 것을 알 수 있습니다.

VIX 지수가 상승한다는 것은 주식 시장에 공포가 커지고 있다는 뜻입니다. 때문에 VIX지수가 상승할 때 S&P500 지수는 크게 하락했습니다.

2020년 3월 코로나 발생 당시 VIX 지수가 무려 60 넘게 올랐던 것을 알 수 있는데요. 그 당시 시장의 공포가 상당히 컸다는 뜻입니다.

VIX ETF 및 ETN 종류

VIX 지수를 추적하는 ETF와 ETN 종류는 크게 6개입니다. 참고로 VIX Shotr-Term과 Mid-Term의 혼합 지수인 XVZ ETN은 2021년 8월 17일 거래가 중단되었습니다.

위 표를 보시면 VIX 관련 상품이 ETF, ETN 2가지 상품으로 나뉩니다. 그리고 지수 종류에 따라 Short-Term, Mid-Term으로 나뉩니다. 때문에 각 용어의 차이에 대해 간단히 이해를 한 후 VIX 상품에 대해 알아볼게요.

ETF, ETN 차이

• 핵심 차이: ETN은 좀 더 위험하다. 따라서 ETF가 더 낫다.

Short-Term, Mid-Term 차이

• 핵심 차이: Short-Term은 1개월, Mid-Term은 5개월 간의 변동성 지수임

VIX ETF 및 ETN 비교

VIXY ETF

VIX 지수 1배 추적 ETF입니다. 2020년 한 달 만에 482% 상승할 정도로 높은 수익률을 보여줬었습니다. 다만 운용보수가 1.05%로 매우 높습니다.

UVXY ETF

VIX 지수 1.5배 추적 ETF입니다. VIXY ETF만큼 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 다만 그만큼 위험성도 매우 큽니다.

SVXY ETF

SVXY ETF의 경우 2018년 2월 28일 이전까지 -1배 ETF였습니다. 근데 ‘XIV’라는 VIX 인버스 ETF가 상장폐지 되면서 XIV와 SVXY가 병합되었고 이후 SVXY가 -0.5배 ETF가 되었습니다.

미국 주식 시장은 결국 장기적으로 상승합니다. 따라서 인버스 ETF인 SVXY에 장기 투자할 경우 상승하게 되어 있습니다. 또 -0.5배 라는 낮은 레버리지로 인해 2020년 코로나 발생에도 살아남았습니다.

VIXM ETF

Short-Term ETF인 VIXY의 1년 수익률은 -16.99%인 반면 Mid-Term ETF인 VIXM의 1년 수익률은 -12.44% 입니다.

아래 표의 다양한 기간의 수익률을 비교해보고 도출할 수 있는 결론은 Mid-Term ETF의 변동성이 좀 더 작다는 점입니다. 좀 더 안전성을 높이고 싶다면 VIXM(중기) 에 투자하는 게 더 좋겠습니다.

VXX ETN

VXX ETN은 VIXY ETF와 거의 똑같은 수익률을 보입니다. VIXY, VXX 둘 다 같은 VIX 지수를 1배 추적하는데요. 딱 한 가지의 차이점은VXX가 ETN이라는 것입니다.

ETN은 증권 거래세가 없어 비용 면에서 ETF보다 좀 더 유리합니다. 다만 증권사가 파산 할 경우 손실이 발생합니다. 따라서 증권사 파산 위험성이 없어 보인다면 ETN를 선택하는 것이 비용면에서 더 유리합니다.

VXZ ETN

VXZ ETN은 VXX와 같은 ETN 상품이지만 5개월 간의 VIX 지수를 추적한다는 차이가 있습니다. 아래 표의 VXX, VXZ 수익률을 비교해보면 중기 ETN인 VXZ의 수익률이 좀 더 좋은 것을 알 수 있습니다.

따라서 좀 더 수익률 변동성을 줄이고 싶다면 VXZ, 단기 수익률을 높이고 싶다면 VXX가 적합합니다.

수익률 차트 비교

아래 사진은 6개의 VIX 상품 수익률을 그래프로 비교한 것입니다.

1. VIXY(1배 ETF)와 VXX(1배 ETN)의 수익률이 거의 똑같이 움직임 →비용을 줄이고 싶다면 VXX, 안전성을 높이고 싶다면 VIXY 선택
2. UVXY(1.5배 ETF)의 경우 상승폭보다 하락폭이 더 큼 →VIXY(1배 ETF)를 선택하는 게 더 나음
3. VIXM(중기 ETF), VXZ(중기 ETN)의 경우 변동성이 작음 →변동성을 줄이고 싶다면 중기 ETF, ETN을 선택하는 게 더 나음

그래서 뭘 살까요?

개인적인 생각으로 ETN보다는 ETF가 더 좋은 것 같습니다. 그리고 ETF 중에도 VIXY나 VIXM을 선택하는 것이 좋을 것 같습니다.

그 이유는 VIXY와 VIXM이 ETF이면서 수익률이 가장 좋기 때문입니다. VIXY는 변동성이 매우 큰 편이지만 단기간에 큰 수익을 내기 좋습니다. 반면 VIXM은 변동성이 작지만 단기간에 큰 수익을 내기는 어렵습니다.

따라서 좀 더 큰 수익을 얻고 싶다면 VIXY, 안전하게 적당한 수익을 내고 싶다면 VIXM이 좋을 것으로 보입니다.

• 주의점: 2023년부터 VIX 투자시 매도금액의 10%가 원천징수 됨. 개인적인 생각으로는 VIX에 투자할 돈으로 다른 곳에 투자하는 것을 추천함.

*이 글은 투자 권유 글이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글은 어떠한 법적 효력도 없습니다.

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